Altın ve Borsa Ters Yönde: Fon Fiyatlarına Nasıl Yansır?

Perşembe günü piyasalarda belirgin bir ayrışma yaşandı. BIST 100 endeksi günü yüzde 1,24 yükselişle 11.811 puandan kapatırken, gram altın 6.343 TL'ye gerileyerek gün içinde yüzde 3 civarında değer kaybetti. Ons altın da son bir yılın en düşük seviyesini gördü. Bu ters yönlü hareket, TEFAS'ta işlem gören fonların fiyatlarına farklı biçimlerde yansıyacak.

Fon Fiyatı Nasıl Belirleniyor?

Yatırım fonlarının birim pay fiyatı, portföydeki varlıkların gün sonu değerine göre hesaplanıyor. Bu nedenle bir fonun içindeki varlıklarda gün içinde yaşanan hareket, fon fiyatına çoğunlukla bir sonraki iş günü açıklanan fiyatla yansıyor. Yatırımcının verdiği alım ya da satım talimatının hangi fiyattan gerçekleşeceği de talimatın saatine ve fonun işlem esaslarına göre değişiyor. Bu bilgiler her fonun izahnamesinde yer alıyor. Fonun hangi saatten önce verilen talimatı aynı gün işleme aldığı ve paranın kaç gün sonra hesaba geçtiği de fondan fona farklılık gösterebiliyor.

Kıymetli Maden ve Hisse Fonlarında Farklı Etki

Portföyünün büyük bölümünü altına ya da altına dayalı araçlara ayıran kıymetli maden fonları, gram altındaki değişime doğrudan bağlı. Altının TL fiyatı hem ons fiyatından hem de dolar kurundan etkileniyor; perşembe günü kur yatay kalırken ons fiyatındaki düşüş belirleyici oldu. Hisse senedi yoğun fonlarda ise tablo portföy dağılımına göre değişiyor. Endeksin genelinde yükseliş olsa da madencilik endeksi yüzde 2,36, bankacılık endeksi yüzde 0,70 geriledi. Bu nedenle her hisse fonunun günlük performansı endeksle aynı olmayabilir. Karma ve değişken fonlarda ise etki, portföydeki hisse, altın ve borçlanma aracı ağırlıklarına göre birbirini kısmen dengeleyebilir. Para piyasası fonları ise bu tür günlük fiyat hareketlerinden en az etkilenen kategori olarak öne çıkıyor.

Fon kategorileri arasındaki bu tür ayrışmalar, portföy çeşitlendirmesinin neden önemli görüldüğünü de gösteriyor. Geçmiş getiriler gelecekteki performansın göstergesi değildir.

Yarın Neler İzlenecek?

Cuma sabahı TEFAS'ta açıklanacak fiyatlar, perşembe günkü hareketin fonlara yansımasını gösterecek. Saat 10.00'daki ödemeler dengesi verisi ve 16.30'daki ABD üretici enflasyonu, hem altın hem de borsa üzerinden fon fiyatlarını etkileyebilecek gelişmeler arasında. Fonlar hakkında ayrıntılı bilgi fon sayfalarımızda yer alıyor.